重庆农商行回A成败难料 利润增速下滑业绩不及同行

时间:2019-08-22 来源:www.288mj.com

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原名:重庆农业商业银行“退货A”难成功

金融投资新闻

0x251C根据重庆农村商业银行官网

利润增长的下降不如同行。

根据《重庆农村商业银行招股说明书》和《H18 2018年度报告》,公司2016-2018年营业收入分别为2170亿元、2398亿元和2609亿元。公司营业收入呈现持续增长趋势。同期净利润分别为800亿元、900亿元和916亿元。

简单计算表明,虽然公司营业收入和净利润持续增长,但净利润增长率明显低于营业收入增长率。与去年同期相比,2017年净利润增长12.5%,而2018年净利润增长12.5%。增长率急剧下降到1.73%。不难看出,公司的盈利能力呈现下降趋势。

值得一提的是,重庆农村商业银行的增长速度远低于同行业同类企业。

从同行业公司业绩来看,公司上市公司常熟银行2018年净利润增长率高达17.53%,无锡银行净利润增长率为10.1%,苏农银行为9.72%,张家港银行为9.43%,江阴银行2018年净利润增长率为9.43%。利润增长率相对较低,也达到了6.05%。

关联贷款受到质疑,定价过于随机

在业内诸多质疑中,重庆农村商业银行相关贷款的随机定价问题引起了广泛关注。

2015年至2017年,公司对龙新控股的贷款和垫款分别为35亿元,35.09亿元和51.7亿元,分别占当期相关贷款余额的24.81%,27.08%和38.83%。继续大幅上涨。截至2017年12月31日,隆鑫控股已成为关联贷款比例最相关的一方。同期,公司来自龙新控股的相关贷款利息收入分别为1.13亿元,1.59亿元和2.6亿元。根据上述计算,2015 - 2017年公司的平均贷款利率分别为3.23%,4.53%和5.03%,并且继续大幅上升。

此外,公司在2015年至2017年期间收到的“大股东相关集团”各期末的贷款和垫款余额分别为10.5亿元,12.32亿元和13.26亿元。公司取得的相关贷款利息收入分别为320.66万元。 款和正常的业务程序进行的,其定价与独立的第三方交易一致。”但是,有些内部人士认为,以上数据波动明显。它表明相关交易的定价具有一定的随机性。

涉及重大诉讼超过17亿的89起案件

从重庆农村商业银行不良贷款率来看,招股说明书显示,公司2015 - 2017年的不良贷款率分别为0.74%,0.78%和0.96%,而公司披露了可比公司在同一行业。贷款利率分别为1.95%,1.87%和2.06%。相比之下,该公司的不良贷款率远低于该行业的同比公司。根据银宝监管机构截至6月底公布的数据,农村商业银行平均不良贷款率为4.29%,公司不良贷款率较低。行业平均水平其中,合理性受到了很多关注。

虽然不良贷款率低于行业平均水平,但业内人士仍然认为公司的资产质量继续下降。根据交通银行国际研究报告,该公司的不良贷款率连续第四个季度上升,第三季度上升11个基点至1.34%,不良贷款覆盖率下降6个百分点至333个百分点第三季度的百分比。重庆农村商业银行不良贷款率进一步上升,不良贷款覆盖率下降,表明银行资产质量持续下降。

经过将近九年的时间,重庆农村商业银行最终将重返A股,但能否通过会议将在周四晚些时候由审判委员会回答。值得注意的是,重庆农村商业银行有很多重大诉讼。公开信息显示,截至2018年9月21日,重庆农村商业银行及其分支机构和控股子公司作为原告和单一争议事项总额超过1000万元,共计89项未决诉讼,银行或分支机构和控股子公司是这些诉讼的原告,涉案金额17.4亿元。这些案件主要是贷款纠纷。

主编:张译译